长江商报记者邹平

中美领导人会谈同意2019年1月不加征额外关税，双方谈判继续。美联储最新货币政策会议显示，美国加息周期有望提前结束。

多数券商谨慎看好十二月行情。

外部环境好转助推反弹

申万策略指出，中美G20谈判成果好于预期，短期有望支撑市场，而中期中美摩擦缓和并不是可靠的收益来源，后续这个变量还会有扰动。中期，支撑风险偏好的主要因素仍是“政策底”预期，愿意耐心等待国内“政策底”重新成为主要矛盾。结构选择上， “行业政策底”仍是中期方向，值得耐心等待其行情复苏。

海通策略指出，外部环境好转助推反弹。本轮反弹逻辑是跌幅大、估值低、政策强，后续跟踪国内改革政策。反转还需时间，观察体现政策效果的指标，如广谱利率下降、信贷放量、改革落地等。反弹及筑底阶段哑铃型配置，中小创类科技股和券商+高股息公司，战略配置先进制造、服务消费。

国金策略指出，中美两国元首见面并达成停战协议，符合市场大多数预期，对市场风险偏好影响偏中性。后续决定市场方向的仍在于A股企业盈利。

联讯策略认为，受外围因素转暖影响，A股年底有望形成普涨行情，甚至有一举冲破前期2700点阻力，迈向2800点的可能，把握年内最佳吃饭行情。

广发策略认为，短期内，会谈成果对于股权风险溢价的进一步修复起到推进作用，“估值底”的夯实得到有力支撑。但90天内的谈判进程仍将影响本轮争端的结果，中期作用待观察。

华泰策略认为，内外部风险相互制衡下，12月或维持震荡。

重点关注成长股

行业板块方面，多数券商更看好以5G、新能源车、医疗健康等为代表的成长股。

海通策略建议关注板块：5G、新能源车、医疗健康、保险。

申万策略建议关注板块：5G、光伏风电、新能源汽车、建筑装饰、券商、游戏、教育。

联讯策略建议关注板块：大金融、消费蓝、电子、国企改革、高送转。

华泰策略认为，从中国市场来看，由于加强了农业、能源、工业和其他产品的进口，这些领域将面临相应的竞争，但深度参与全球分工体系的行业将在合作中继续受益。中美贸易谈判将加速中国的知识产权保护和自主技术研发的过程，自主可控、知识产权保护、进口替代等相关产业受益。

华泰策略建议关注板块：计算机软件、电子、通信、医药研发。

招商策略认为本次G20中美会晤达成的共识并不代表中美贸易摩擦的结束，美国出口增速疲软、经济压力加大是主因，美联储偏鸽派的表态便是印证。对于A股而言，本次能够达成初步共识超出市场预期，短期内风险偏好将会回升，通信、软件、安防等需要直接进口半导体元器件的行业将受益；中期来看，“下行式宽松”局面不变，国内政策刺激将会持续，中小市值风格将会继续占优，建议关注板块：通信、软件、安防。

广发策略建议关注板块：电子电器、建材、家具、机械设备、游戏、军工。