长江商报记者 邹平

发改委等十部门日前印发《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019年）》。

方案提出，多措并举促进汽车消费，持续优化新能源汽车补贴结构，加快繁荣二手车市场；补足城镇消费供给短板，更好满足城镇化和老龄化需求；完善托幼等配套政策鼓励居民按政策生育；促进农村消费提质升级，拉动城乡消费联动发展；支持绿色、智能家电销售；促进家电产品更新换代；加快推进超高清视频产品消费；促进离境退税商品销售等。

　民生证券表示，困境反转叠加政策预期渐成近期行业配置主线。汽车、家电行业相关标的经历了2018年盈利持续低于预期的“戴维斯双杀”，消费刺激政策将有利于消除当前市场对行业盈利下行时间和幅度的担忧。从行情主线的延伸逻辑看，家电股、汽车股有望接棒。

汽车板块悲观预期将修复

渤海证券认为，在当前经济面临较大压力下，稳增长成为重要关注点，而稳定汽车消费对经济稳增长有着重要且及时的作用。稳定汽车消费的预期将会使汽车板块出现悲观预期修复的机会，尤其是乘用车板块个股有望迎来超跌反弹的机会，而后面政策的兑现程度将决定板块走势的高度。

中信建投认为，当前汽车板块处于估值底部，相关政策出台后汽车板块有望迎来反弹，推荐关注具备边际改善空间、具备弹性的自主整车标的长城汽车、行业整车龙头上汽集团、广汽集团，优质零部件龙头福耀玻璃、星宇股份和银轮股份。

家电股把握二大投资方向

光大证券分析，受益于上一轮提价红利、成本红利以及出口业务低基数效应，预计2018年四季度行业盈利能力依旧较为稳定，利润增速预计略高于收入增速。从不同子板块来看，小家电板块受益于出口业务低基数和一次性因素，利润增速预计明显快于收入，白电板块和厨电、照明板块利润增速则预计基本和收入增速持平。

光大证券认为2019年家电基本面依旧处在寻底的过程中，投资驱动力不是业绩的分歧，而是不同资金对分母的预期，家电投资呈现“二元化”结构：一方面，国内投资者机构化、海外资金话语权逐步提升，长线资金比例增加，使得优质资产的弹坑逻辑依旧成立；另一方面，在政策宽松和QFII等增量资金入市的预期下，市场风险偏好提升，高风险偏好资金会布局成长品种。

光大证券建议二方面入手：一是拥抱龙头确定性：格力电器、小天鹅A、美的集团、青岛海尔。二是布局成长弹性：老板电器、华帝股份、欧普照明、三花智控、九阳股份、新宝股份。