时隔近3个月沪指重回3400点 券商称A股正在酝酿一波上行行情

2020-11-23 16:36:30 来源:长江商报

长江商报记者邹平

23日沪指涨超1%,时隔近3个月后沪指重回3400点。
多家券商看好后市,认为A股正在酝酿一波上行行情,投资策略上把握科技和内需两条主线。

A股已经进入轮动慢涨期

中信证券指出:A股正处于轮动慢涨期,多因素共振将持续改善基本面预期,抬升市场底线,而信用的个案风险带来的扰动有限;建议围绕周期品和可选消费板块,继续强化顺周期品种的配置。

中信证券分析,首先,多因素共振下,市场对经济恢复的预期将继续强化。其次,本轮复苏的供给和物流恢复滞后于需求。最后,本轮债市的信用的个案风险会强化信用分层,但不会导致国内信用快速收缩,更不会改变内外基本面修复的趋势,对A股的影响有限。

中信证券判断,10月破局之后,11月A股已经进入轮动慢涨期,而顺周期板块是其间最重要的领涨主线,市场共识也将不断强化。

海通证券认为,本轮牛市是转型升级牛,科技和内需仍是未来主路。牛市期间资金在主路和辅路上交替前行源于基本面渐变,今年上半年科技和消费领涨,三季度早周期崛起,四季度后周期正在发力。目前我国类似1980年代初的美国,经济正处于转型期,当年美股的牛股多数出现在科技+消费这条主路上。牛市格局未变,中短期而言,后周期的金融更优,中长期主线仍是代表转型升级的科技和内需。

国泰君安证券认为,A股处于较为友好的交易窗口,震荡区间为3100-3500点。
国君策略指出,未来一个季度上证综指将维持震荡,维持3100-3500震荡,人民币升值叠加外部风险落地,A股处于较为友好的交易窗口。

紧扣可选消费与中国制造两条主线

中信证券建议围绕周期品和可选消费板块,继续强化对顺周期品种的配置。周期品方面继续推荐受益于弱美元和全球经济预期改善的有色金属,包括铜和铝,以及价格重回需求驱动的锂,化工板块中推荐化纤。可选消费方面,除了家电、汽车、白酒、家居外,可以开始关注中期基本面开始修复的酒店、景区等品种。

国君策略认为,交易复苏是当前市场的核心驱动,后疫情时代紧扣可选消费与中国制造两条主线。需以更高的视角、更远的盈利景气看待投资机会,推荐“可选消费+中国制造”两条主线:一是可选消费推荐:酒店、白酒、汽车、家电、航空。二是中国制造推荐:新能车、光伏、机械、石化、基化。

招商策略认为,目前A股上市公司正处于2020年二季度以来的盈利上行周期中,2021年A股盈利将会明显好于今年,临近年底将会触发估值切换;A股正在酝酿一波较为明显的上行行情。

国盛证券继续看好当前至明年一季度的跨年行情。

国盛策略指出,继续看好当前至明年一季度的跨年行情,并且这波行情并非单边行情。在全球经济共振复苏,叠加外部不确定性消化、内部政策预期升温带来的风险偏好提升的多重合力之下,周期、消费、科技等板块均有机会,市场有望共振向上,行情也将大超预期,建议积极参与。

华西证券建议投资者三条线索积极布局年末行情:第一条是特斯拉映射和地方政策支持力度加码下电动车产业链的景气上行;第二条是在终端产品电子化趋势和技术升级需求驱动下中期仍保持高景气的电子产业链;第三条是疫苗研发推进带来线下经济的复苏,推动出口产业链和周期品库存回补。行业重点关注:汽车、电新、有色、化工、钢铁、煤炭、电子等,主题关注:新能源(车)、消费升级、军工、国企改革等。