长假期间外围股市大涨 券商看好节后A股再创新高

2021-02-18 15:22:04 来源:长江商报

长江商报记者 邹平

春节期间外围市场普遍大涨,多家券商发布策略报告,看好节后A股市场,认为指数有望再创新高。

当前仍是跨年行情窗口期

国盛证券策略团队指出,AH共振,跨年行情有望再创新高。一是全球经济复苏、疫苗加速接种全球疫情改善、美欧财政刺激落地、海外市场大涨、AH共振下,同样将带动国内市场风险偏好提升;二是国内流动性最紧张的时候已经过去。春节流动性需求高峰过后,市场流动性将进一步改善;三是国内市场政策预期有望升温;四是,在宏观流动性不会大放大收,以机构资金为主导的增量资金持续、稳定流入的情况下,A股市场流动性将长期维持充裕。无论是A股还是港股的优质资产,在增量资金浇灌下均将持续受益。因此,当前仍是跨年行情窗口期,看好节后A股市场再创新高。

中信证券认为,长假期间海外市场整体向好 充裕的流动性推动A股慢涨延续。国内基金新发规模依然较高,海外资金风险偏好提升,待入市资金规模庞大,充裕的市场流动性将推动A股慢涨延续;随着基金新发规模边际降低,市场极致的分化将持续缓解,建议关注被错杀的中等市值细分领域龙头,坚持配置“五大安全”主线中的高性价比品种,并继续增配港股。

海通证券策略团队认为,假期海外股市纷纷上涨,有助A股延续节前涨势,2021年市场进入基本面和情绪面驱动的牛市第三阶段。历史上牛市期间出现10%以上的调整源于基本面或政策面变化,最近三轮牛市均出现4次,本轮已经出现2次,暂时未见相关信号。

复苏交易仍是节后行情主线

海通证券策略团队认为,短期复苏逻辑的后周期占优,如资源和金融,全年看好转型的科技+大众消费。

广发策略认为,当前A股呈现“经济持续修复+信用紧缩初期”的组合,美股则呈现“经济加速修复+利率回升初期”的组合。经济修复再通胀确立A股“第三波”顺周期行情。

广发策略团队建议配置三类公司,一是出口链和“内需”共振的可选消费(汽车、家电);二是“涨价”主线的顺周期及科技(有色金属、化工、半导体、面板、新能源);三是景气拐点确认的低估低配大金融(银行、保险)。主题投资关注国企改革(上海深圳国资区域实验)。

安信策略认为,复苏交易仍将是节后行情主线。从中期来看,市场对于流动性变化的敏感性正在提升,市场更多的将是结构性牛市的状态。需注意国内货币政策的收紧节奏和美国长期国债利率的上行速度。行业重点关注食品饮料、化工、银行、医药、有色、家居、家电、军工等。主题关注:旅游、酒店、餐饮、航空、影视等受益于疫情修复的服务业。