央行设股票回购增持再贷款 首期额度3000亿
长江商报消息 ●长江商报记者 李璟
股票回购增持再贷款政策靴子落地。
为进一步维护资本市场稳定运行，提振市场信心，巩固和增强经济回升向好态势，10月18日，中国人民银行联合国家金融监管总局、中国证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》（简称《通知》），设立股票回购增持再贷款，激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股票。
长江商报记者了解到，再贷款工具涉及股票增持回购、银行发放贷款、央行发放再贷款等多个环节。再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，累计期限估计可达3年。即日起，21家全国性金融机构即可向符合条件的上市公司和主要股东发放相关贷款，对于符合要求的贷款，央行按贷款本金的100%提供再贷款支持。
值得一提的是，随着同日证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作的正式启动，这标志着央行前期宣布的两个支持资本市场的创新货币政策工具均已落地。
确保贷款资金“专款专用，封闭运行”
根据《通知》，中国人民银行设立股票回购增持再贷款，引导金融机构向上市公司和主要股东提供贷款，分别支持其回购和增持上市公司股票，推动上市公司积极运用回购、股东增持等工具进行市值管理。股票回购增持再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。股票回购增持再贷款按季度发放。
《通知》对符合政策支持范围的上市公司和主要股东划定了明确条件，并对其行为进行约束。
对于上市公司回购股票，上市公司应当符合《上市公司股份回购规则》第八条规定的条件，且不是已被实施退市风险警示的公司；上市公司应当披露回购方案。
对于主要股东增持股票，增持的上市公司不得为已被实施退市风险警示的公司；主要股东应为上市公司持股5%以上股东，具备债务履行能力，且最近一年无重大违法行为；主要股东增持应当披露增持计划。
此外，政策对不同所有制上市公司一视同仁，并鼓励中央企业发挥带头作用。
《通知》明确，国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性金融机构按政策规定，发放贷款支持上市公司股票回购和增持。要求金融机构严格确定贷款条件，严格管理贷款资金，完善内部控制措施，并建立信息沟通联动机制。
21家金融机构按照市场化、法治化原则，在依法合规、风险可控的情况下，自主决策发放贷款的条件及是否发放贷款，自担风险，确保商业可持续。贷款金额不得高于回购增持资金的一定比例，贷款利率原则上不超过2.25%。
值得关注的是，银行信贷资金不能违规进入股市仍是金融监管应当坚持的一条红线。
《通知》强调，21家金融机构贷款资金要专项用于股票回购和增持，确保“专款专用，封闭运行”。具体来看，申请贷款的上市公司和主要股东应当开立单独的专用证券账户；金融机构要分别开立银行贷款专用账户和与前述专用证券账户对应的资金账户，监督上市公司和主要股东做到专款用于股票回购和增持。在贷款全部清偿前，资金账户不允许支取现金或对外转账。
市场分析认为，2.25%的贷款利率对于上市企业和主要股东已是很低的利率，体现了央行对推动资本市场稳定运行的支持力度，预计可显著激发其回购增持热情。
1500多家公司回购股份累超千亿
9月24日召开的国新办新闻发布会上，央行首次披露创设股票回购增持再贷款和证券、基金、保险公司互换便利两项结构性货币政策工具。10月18日，两项工具同时宣布启动，支持资本市场稳定发展。
事实上，此前10月16日“一行一局一会”已联合召开主要金融机构座谈会，推动金融机构加快落实近期金融增量政策。会议强调，金融机构要迅速行动，用好用足各项增量金融政策，逐项抓好政策落地见效。要实施好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项新工具，支持资本市场稳定发展。要加强组织领导，建立专项工作机制，注重部门协调和业务联动，形成工作合力，最大程度发挥政策效应，持续提振市场信心、改善社会预期，有力促进经济持续回升向好、金融高质量发展。
上市公司是市场之基。上市公司为投资者创造价值，源源不断地回报投资者，资本市场才能兴旺发达。
今年4月出台的新“国九条”就上市公司提升投资价值、加强市值管理提出了明确要求。对此，证监会提出，积极支持上市公司改善经营效率、提高盈利能力，上市公司必须努力提高信息披露透明度和公司治理规范性，加强与投资者沟通，并且应当综合运用包括分红、回购等方式回报投资者。
根据证监会数据显示，今年以来，有95%以上的A股上市公司召开了业绩说明会，有663家次公告中期分红达到5337亿元，有1500多家公司实际实施股份回购累计超过千亿元。
提高上市公司质量、提升投资价值，上市公司必须切实担负起责任。
证监会相关负责人在18日召开的2024金融街论坛年会上指出，近期各方面坚决落实9月26日中央政治局会议精神，打出一系列政策“组合拳”，有力提振了市场信心。证监会将积极配合人民银行做好股票回购增持再贷款政策工具的落地实施，这些将为A股市场引入增量资金。相信随着重点改革任务加快落地，一揽子增量政策的陆续推出，存量政策持续发力，中国经济持续回升向好的基础将更加稳固、行稳致远。
下一步，针对上市公司大股东、实控人的持股、资金和信息优势，证监会还将强化发行上市、信息披露、股份减持、退市等全链条监管，加强对大股东等“关键少数”行为的必要约束，有效维护中小投资者合法权益，让融资更规范、投资更安心。